股权激励之“道法术” ——咨询式培训
发布日期:2015-07-01浏览:1877
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课程背景
“舍”明天之利润,“得”后天之未来
“散”股权期权,“聚”人心才智
股权激励实为“舍得、聚散”之道、法、术课程价值点
全面了解股权期权激励体系设计的常见模式
掌握企业股权期权激励的思路与操作步骤
掌握股权激励方案的设计要点、关键环节、系统而专业的设计方法
通过案例分析,掌握股权期权激励的技能、工具使用课程对象
董事长、总经理、董事、监事、独立董事、财务总监、董事会秘书以及董事长(总经理)助理、证券事务代表、董事会办公室、总经办、企划部、企业管理部等部门负责人及相关人员课程时长
6 H课程大纲
模块Ⅰ:股权激励“道法术”
单元一、股权激励概述
1.为什么要实施股权激励?
2.股权、股份与股票
3.股权激励的原理
4.企业生命周期、行业特点与股权激励
5.股权激励与公司治理、企业文化
6.什么配套措施让股权激励发挥更好的效果
7.股权激励之“道法术”
思考:股权激励的本质是什么?股权激励的终极目的?
单元二:股权激励——“道”
1.道之“四定”——定目的、定对象、定原则、定模式
2.定目的——股权激励的目的不同,方法和结果不同
是战略层面的,还是操作层面的目的?
是建立以长期机制为目的,还是首次股权激励实施的目的?
留住人还是吸引人?
福利性质的激励还是激励型的?
某公司案例激励目的——案例1
思考:为什么激励目的不一样,看似一样的方案效果不一样?
3.定对象——找准该激励对象,比选对象还难
是对“岗”还是对“人”?
从高管、核心人员到业务骨干、技术骨干,多大范围股权激励才合适?
企业所处不同发展阶段,重点激励的对象和受益人的构成比例都有哪些不同?
某上市公司案例激励目的——案例
思考:为什么解决好进入机制和保持激励对象动态激励如此重要?
4.定原则——股权激励的指导思想
什么是最基本的原则?如:
— “三公”原则(公平、公正、公开)
— 激励与约束对称原则
— 动态原则
什么是导向性的原则?如:
— 兼顾过去,面向未来
— 以业绩、贡献为主,兼顾潜力和能力
某投资公司股权激励原则——案例
5.定模式——有效激励模式及组合选择,是成功的一半
实股VS虚股
现股VS期股VS期权
限制性股份/股票
股份/股票增值权
单一模式还是混合模式?
上市公司与非上市公司的激励模式
某化学公司虚拟股份(分红权)——案例
研讨:如何根据自身实际情况和激励对象,选择合适的股权激励模式组合?
单元三:股权激励——“法”
1.法之“五定”——定来源、定数量、定价格、定时间、定条件
2.定来源——没有股份来源,股权激励如无可饮之水
基于存量(原/大股东出让、二级市场回购),还是基于增量(增资扩股、公积金转增股本)?
基于选择权(期权),还是基于非选择权(期股)?
某公司案例——案例
思考:为什么有的股权激励反而让大股东失去了公司控制权?
3.定数量——蛋糕有多大?如何切蛋糕?
如何规划股权结构?如何预留未来激励空间?
如何确定股权激励总量?
股权收入占总收入多大比例合适?
对于个人多大比例或数量才有足够的吸引力?
如何实现股权分配公平合理?
分配原则是按照功劳、苦劳,还是疲劳?
某华南地区公司数量分配——案例
思考:如何合理分配股份、期权额度和数量?既不缺乏吸引力,又避免过度激励,稀释股权。
4.定价格——价格定得是否合理,将直接影响到激励计划的吸引力?
如何给企业合理估值定价?
如何给人员合理估值定价?
技术和管理要素如何作价入股?
常用的定价模型有哪些?净资产价格、折价还是溢价、模拟股市定价
某公司虚拟股票定价模型——案例
某集团公司各业务单元(事业部)价值评估——案例
某公司职位价值评估——案例
思考:人力资本如何“对价”货币资本?
5.定时间——时点、时期如何有效设置?“嵌套与循环”设计
什么时候授权合适?XX公司授权日确定——案例
为什么要设置等待期?等待期多长合适?
延期支付与股权激励
多长的限制期合适、有效?
不设限制期或禁售期无法体现“金手铐”的作用
浙江XX公司禁售期规定——案例
思考:为什么做“对的事情”,还必须选择“对的时间”?
研讨:金手铐和金色降落伞是如何铸就?
6.定条件——股权激励不是免费的午餐!如何实现激励与约束对称的机制
如何设置股权授予条件?一次性授予、分期授予、补充授予、常青条款
如何将绩效考核与行权条件挂钩?
某投资公司行权条件——案例
如何确定合理的行权方式?现金行权方式、借款行权、股份互换行权
如何设置防范侵害公司利益的否决性条款?
某投资公司股权激励丧失条件规定——案例
单元四、股权激励——“术”
1.术之“一定”——定机制
2.为什么机制设定是股权激励的关键要素?
3.管理机构中股东会、董事会、薪酬与考核委员会、人力资源部、财务部如何有效分工?
4.激励计划如何管理?
5.为什么日常的绩效考核指标不适用于股权激励?
6.如何设置进入机制和退出机制?
如何防止成为股东后失去动力?
7.江苏某集团退出机制——案例
模块Ⅱ:股权激励——实战与技巧
单元五、实战案例分享与现场沙盘演练
1.某公司股份期权案例深度剖析——非上市公司案例
2.某公司业绩股票——上市公司案例
3.现场选择1-2家公司进行现场沙盘演练
单元六、各类股权激励比较与剖析
1.实股与虚拟股激励
2.现股与期股激励
3.期权激励与股权激励
4.股份激励与股票激励
单元七、股权激励方案设计技巧
1.如何评价一个股权激励方案实施的成功?
2.股权激励三阶段——调研-设计-实施
3.如何循序渐进推进股权激励?
4.如何做好配套措施让股权激励发挥更好的效果?
单元八、股权激励法律问题与几个重要问题的处理
1.如何合理规划设计股权结构,避免为上市造成障碍
2.当激励对象超出200人时,如何设立持股主体?
3.无形资产如何作价入股?
技术、管理等无形要素如何入股?
无形资产在公司资产中的上限在哪里?
无形资产如何评估作价入股?
4.公司发生重大事项(破产、合并、分立等)时如何调整?
5.股权期权的会计处理及有关问题
6.股权期权的税务问题
思考:如何在股权激励方案中设计限制性法律条款?
研讨:如何有效防范法律风险,避免股权纠纷,规避为上市造成障碍
单元九、讨论/互动及自检式总结